自8月5日成功登陸上交所以來(lái)，重慶川儀自動(dòng)化股份有限公司（下稱川儀股份）的股價(jià)有4個(gè)交易日出現(xiàn)漲停，截至8月26日記者截稿時(shí)，其股價(jià)報(bào)收于14.06元，累計(jì)漲幅已超過(guò)100%。然而，這樣的驚艷亮相卻無(wú)法遮掩川儀股份在IPO（首次公開(kāi)募股）時(shí)存在的“瑕疵”，有媒體指出，川儀股份涉嫌刻意隱瞞發(fā)明專利被宣告無(wú)效及遭行政處罰的事實(shí)，未將上述信息完整披露在招股說(shuō)明書中，不僅違反了上市公司信息披露方面的要求，也因?yàn)樾畔⒐_(kāi)不完整，涉嫌欺詐投資者。
值得注意的是，此前，該公司就以重慶川儀一廠（川儀股份的前身）的名字涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假，于2000年6月受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰。此番川儀股份究竟是一時(shí)疏忽還是有意為之，值得深思。
有關(guān)專家表示，上市公司的專利情況及其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況是需要披露的重要信息。如果上市公司是具有較強(qiáng)研發(fā)能力的高新技術(shù)企業(yè)，專利對(duì)提高企業(yè)綜合實(shí)力和盈利能力所起的作用尤其突出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量、質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)管理水平已經(jīng)成為判斷一個(gè)上市公司股票優(yōu)劣的重要指標(biāo)。因此，專利信息的披露會(huì)直接影響投資者對(duì)上市公司盈利能力的評(píng)估，進(jìn)而影響投資者的投資決策。
專利無(wú)效未予公布
信息披露受到質(zhì)疑
記者在川儀股份提交的招股說(shuō)明書中看到，其一直致力于工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置相關(guān)技術(shù)的研究及相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。在技術(shù)和研發(fā)創(chuàng)新方面，公司目前擁有157件專利，其中發(fā)明專利23件、實(shí)用新型專利94件、外觀設(shè)計(jì)專利40件，還有18件軟件著作權(quán)和83項(xiàng)專有技術(shù)。但在引發(fā)質(zhì)疑的發(fā)明專利被宣告無(wú)效的相關(guān)事實(shí)方面，招股說(shuō)明書卻只字未提。
據(jù)了解，2008年8月20日，日本田中貴金屬工業(yè)株式會(huì)社（下稱日本田中）就重慶川儀一廠擁有的“一種電接觸復(fù)合材料”發(fā)明專利（專利號(hào)：ZL03135166.2）向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)（下稱專利復(fù)審委）提出專利權(quán)無(wú)效宣告請(qǐng)求，專利復(fù)審委于2009年4月2日作出第13194號(hào)無(wú)效宣告請(qǐng)求審查決定，維持該專利權(quán)全部有效。
日本田中對(duì)此審查決定不服，認(rèn)為川儀股份擁有的上述專利的新穎性和創(chuàng)造性不足，在提交新的相關(guān)證據(jù)后，于2010年7月9日再次向?qū)＠麖?fù)審委提出申請(qǐng)宣告該專利無(wú)效的請(qǐng)求。2011年2月12日，專利復(fù)審委下達(dá)《專利復(fù)審委員會(huì)審查決定書》，認(rèn)為權(quán)利要求的技術(shù)方案不符合專利法關(guān)于新穎性和創(chuàng)造性的規(guī)定，作出第16036號(hào)無(wú)效宣告請(qǐng)求審查決定，宣告上述專利權(quán)全部無(wú)效。由于川儀股份對(duì)于上述審查決定并未在法定期限內(nèi)向法院提起訴訟，這就意味著“一種電接觸復(fù)合材料”的發(fā)明專利權(quán)被無(wú)效。
“根據(jù)我國(guó)專利法及相關(guān)法律，專利權(quán)被宣告無(wú)效后，該專利權(quán)被視為自始不存在。因此，上市公司應(yīng)在其專利被宣告無(wú)效后及時(shí)履行相關(guān)信息披露的法律義務(wù)。此外，由于專利權(quán)處于動(dòng)態(tài)的過(guò)程中，其權(quán)利本身會(huì)因?yàn)樵S可、轉(zhuǎn)讓等發(fā)生轉(zhuǎn)移，同時(shí)在專利保護(hù)期限屆滿、未按時(shí)繳納專利年費(fèi)以及專利經(jīng)過(guò)行政、司法程序被最終宣告無(wú)效的情況下都會(huì)導(dǎo)致權(quán)利喪失，因此上市公司應(yīng)及時(shí)對(duì)核心專利的動(dòng)態(tài)進(jìn)行必要的披露。”北京華沛德權(quán)律師事務(wù)所合伙人馬苗苗告訴中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)記者。
記者就此事電話聯(lián)系了川儀股份董秘辦，但對(duì)方電話始終無(wú)人接聽(tīng)。而川儀股份在近日發(fā)布的股票交易異常波動(dòng)公告中對(duì)外界關(guān)于涉嫌信息披露存在違規(guī)的質(zhì)疑予以解釋。川儀股份在報(bào)告中回應(yīng)稱，公司公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)人及連帶責(zé)任。
違法成本相對(duì)較低
提高股民維權(quán)意識(shí)
據(jù)了解，為了提高信息披露質(zhì)量，降低信息披露成本，證監(jiān)會(huì)在發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書》（下稱《準(zhǔn)則第1號(hào)》）中對(duì)《招股說(shuō)明書》進(jìn)行了規(guī)范。《準(zhǔn)則第1號(hào)》的第四十五條明確規(guī)定：發(fā)行人應(yīng)列表披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的主要固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)，主要包括：商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等，以及上述資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要程度。另外，證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》中，在首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件目錄中也要求包括發(fā)行人擁有或使用的商標(biāo)、專利、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、采礦權(quán)等產(chǎn)權(quán)證書清單。
“從上市公司信息披露的目的來(lái)說(shuō)，主要是為了解決發(fā)行人與投資者信息不對(duì)稱的問(wèn)題，因此要求發(fā)行人將一切對(duì)投資者進(jìn)行投資判斷有重大影響的信息予以充分披露，以利于投資者更好地做出投資決策。” 馬苗苗表示，上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完善的信息披露，才能有助于投資者作出正確的投資判斷，增強(qiáng)投資者對(duì)上市公司的信任。而不真實(shí)的虛假記載、夸大事實(shí)誘導(dǎo)股民的誤導(dǎo)性陳述、把與股民利益密切相關(guān)的重大信息不作公開(kāi)披露的重大遺漏，都不利于投資者作出正確的投資決策。長(zhǎng)此以往，必然會(huì)損害投資者對(duì)上市公司的信用評(píng)價(jià)，也很有可能會(huì)對(duì)上市公司的股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響。
“盡管我國(guó)已經(jīng)建立了較為完整的信息披露制度，但是違反信息披露義務(wù)民事責(zé)任的法律制度仍不健全，因披露不實(shí)而受到損失的投資者卻無(wú)法彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失。因?yàn)檫`反信息披露義務(wù)的成本低，使得上市公司或其董事、高級(jí)管理人員等不重視信息披露，最終使投資者遭受損失。”馬苗苗表示，在證券市場(chǎng)上，投資者與上市公司、發(fā)行人之間的法律地位是平等的，他們之間產(chǎn)生的法律糾紛可采用民事法律途徑解決。一方面可以強(qiáng)化上市公司信息披露的義務(wù)，提高披露不實(shí)的違法成本；另一方面可以切實(shí)維護(hù)投資者的利益，挽回因上市公司信息披露不實(shí)而導(dǎo)致的投資損失，最終促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。
